Основы риск менеджмента. Контролируем соотношение доходов и риска

Начнем с одного достаточно распространенного заблуждения. Многие думают, секрет успеха рыночных гуру заключается в том, что они гениально умеют предугадывать рынок. Но это правда только от части. Каким бы опытом работы на рынке вы не обладали, хоть несколько месяцев или много лет, это не важно. В любом случае невозможно всегда точно прогнозировать рынок и не ошибаться. Любой, кто более-менее регулярно читает деловую прессу, наверняка встречали информацию, как периодически разоряются крупные инвестиционные фонды, терпят убытки именитые банки. А инвесторы-миллиардеры теряют капитал на так называемых кризисах.

Так вот, секрет долгосрочного успеха самых именитых инвесторов — это умение управлять рыночными рисками. Просто поймите простую истину, что инвестиционную ошибку может допустить каждый. Но не каждый может её вовремя исправить. Вы всегда должны держать в голове четкий алгоритм ваших действий на случай, если что-то пойдёт не так, как вы изначально планировали. Не смотреть стеклянными глазами в монитор, наблюдая, как падает в бездну купленная вами акция, а действовать. Действовать по заранее заготовленному на такой случай сценарию. Обсудим теперь возможные сценарии на случай, если рынок пошел не в ту сторону, куда предполагалось изначально.

Так как же понять, сколько капитала можно потерять без риска попасть в ситуацию, когда речь будет идти уже не о заработке, а о том, чтобы вернуть свое? Первое, с чего стоит начать – это цель инвестиций. Для агрессивно настроенного спекулянта эта цифра может составлять до ¼ и даже трети капитала. Как правило, такие инвесторы выбирают высоко волатильные (подверженные сильным ценовым колебаниям) активы. Но начинать свой путь на финансовом рынке с подобных инструментов опасно. Начинающему инвестору не стоит рисковать более чем 10-15% капитала. Т.е. при снижении стоимости всего портфеля на 10% надо уже думать о том, как остановить дальнейшие убытки. Скажем так: ваши разовые допустимые убытки не должны быть выше, чем предполагаемый заработок за 1 квартал. Такой уровень риска (потенциальных убытков) даст вам возможность быстро восстановить утраченные позиции и продолжить зарабатывать, а не покрывать месяцами случайный разовый убыток. Главное — это заранее установить себе некий лимит по допустимым убыткам и никогда его не превышать, что бы там не говорили другие.