Правила инвестиций в ценные бумаги по правилам шариата

Халяльные инвестиции — операции с финансовыми инструментами, которые соответствуют принципам шариата

Если в поисковик ввести слово «инвестиции», он выдаст огромное количество материалов для начинающих инвесторов. Вплоть до готовых курсов, которые пошагово приводят начинающего инвестора от регистрации счета, до составления портфеля.

Кстати такой курс для новичков есть и у Единого Брокера. Вы можете его в любой момент пройти на нашем сайте.

Но по запросу «халяльные инвестиции» такого разнообразия обучающих материалов не будет. Это отталкивает от идеи инвестирования мусульман, которые боятся проинвестировать в активы, недозволенные нормами Шариата.

Особенно эта проблема видна в русскоязычной инвестиционной среде. И это несмотря на высокую долю русскоязычных мусульман. Поэтому в этой статье мы хотим заполнить пробел и подробнее рассказать о нормах халяльных инвестиций.

Какие есть запреты у инвесторов мусульман

Муфтий Мухаммад Таки Усмани председатель шариатского совета международной организации, издающей стандарты деятельности исламских банков (AAOIFI, Бахрейн) приводит следующий перечень запретов:

• Ростовщичество,
• Азартные игры,
• Стяжательство,
• Участие в деятельности с незаконными товарами и услугами,
• Продажи без покрытия,
• Спекуляции.

Давайте начнем по порядку

Ростовщичество — многие из вас могли слышать о том, что исламских финансах запрещено размещение денег под фиксированный процент. У этого процесса даже есть специальный термин «риба», что означает передачу денег под ссудный процент.

С точки зрения Ислама, партнерство должно быть равноправным. И прибыль и риски участники сотрудничества должны делить в равной степени.

Если один человек передает деньги другому, важен его мотив. Если это бескорыстная помощь, то по ней не должно процента. А если «риба» есть, значит это ростовщичество.

Поэтому инвесторам-мусульманам нельзя инвестировать в облигации и другие финансовые инструменты с фиксированным или плавающим процентом доходности.

Для мусульман есть альтернатива классическим облигациям — «сукук». Это долговой инструмент, который не имеет гарантированной процентной доходности, а подтверждает долю владения части активов. Подробная статья есть в нашем канале на Яндекс Дзен.

Участие в деятельности с незаконными товарами и услугами. Инвесторы мусульмане не могут инвестировать в компании из этих сегментов:

• Торговля наркотическими не фармакологическими веществами.
• Игорная деятельность, азартные игры, казино, лотерейный бизнес.
• Производство и продажа табачных изделий и др.
• Торговля оружием.
• Финансово-кредитные учреждения.
• Производство продуктов из свинины.
• Компании из индустрии развлечений для взрослых

Азартные игры, продажи без покрытия, спекуляции. Это наиболее сложные для трактовки запреты в халяльных инвестициях. Обычно к этой категории относят следующие инструменты:

• Маржинальная торговля. Кроме того, что это высокорисковый инструмент, механизм маржинальной торговли связан еще и с кредитованием под процент.
• Шорт-сделки. заработок на падении цены актива с помощью продажи ценных бумаг, товаров, валюты, которых у торгующего нет на момент совершения сделки.

Также в эту категорию относят некоторые производные финансовые инструменты, которые обусловлены негаратированным событием в будущем.

И это еще не весь список ограничений. Даже компании из дозволенных шариатом секторов могут быть не халяльными. Нужно обращать внимание на показатели:

• Общий долг по отношению к общим активам;
• Сумма денежных средств компании и процентных ценных бумаг по отношению к общим активам;
• Сумма дебиторской задолженности компании и денежных средств по отношению к общим активам.

Ни один из этих показателей не должен превышать 33%.

Единый Брокер стремится к популяризации халяльных инвестиций в России. У нас есть стратегия доверительного управления по халяльным инвестициям, а также эксперты с сертификатами AAIOFI.

Подписывайтесь на этот канал если вам интересная тема инвестиций и финансовой грамотности.

Также подписывайтесь на наши аккаунты в других социальных сетях: VK, TG. Там контент отличается, но он не менее полезен для инвесторов и потенциальных инвесторов.

Другие интересные материалы на канале:

Что такое Сукук?

Что такое Мудараба?