Полезные советы о риск-менеджменте для начинающих инвесторов

Многие начинающие инвесторы обращают внимание только на доходность, совершенно упуская сопутствующие риски. На самом деле, совсем без риска инвестиций не бывает. Это заложено в саму суть процесса. Инвестор, покупая ценные бумаги, принимает компенсируемый риск.

• Когда вы покупаете акции, вы принимаете рыночный риск как владелец части бизнеса.
• А когда вы покупаете облигации, вы принимаете кредитный риск. Ваш заемщик может объявить дефолт, или его долговые бумаги подешевеют на рынке.

Без принятия этих компенсируемых рисков вы не можете претендовать на доход по акциям и облигациям.

В этой статье Единый Брокер* поделится с вами 5 полезными советами о том, как можно одновременно и повысить ожидаемую доходность ваших инвестиций, и снизить уровень риска.

Портфель должен соответствовать риск-профилю

Один портфель не может одинаково хорошо подходить двум разным инвесторам. У всех разные цели, задачи и терпимость к уровню риска. И еще на этапе формирования портфеля можно допустить 2 диаметрально противоположные ошибки:

• Агрессивный портфель для консервативного инвестора. Можно составить отличный агрессивный портфель, с очень высокой потенциальной доходностью. Но в этом не будет смысла, если инвестор не готов к риску и продаст все бумаги при первой же значимой просадке.
• Консервативный портфель для агрессивного инвестора. Обратная ситуация. Если человек готов к глубоким просадкам и готов их спокойно переносить ради высокой доходности, то он может и не инвестировать в консервативные инструменты. Если такой инвестор изначально примет слишком малый риск в свой портфель, он недополучит прибыль.

Поэтому работа с уровнем риска должна начинаться еще на этапе формирования портфеля.

Не использовать кредитное плечо

Инвестиции в кредит — это дополнительный риск. Когда часть купленных вами бумаг была приобретена при помощи кредитного плеча, то даже небольшое падение рыночных цен на акции и облигации может нанести вашему портфелю серьезный урон.

Кредитное плечо — это множитель потенциальной доходности и риска. Это можно наглядно показать на примере.

Допустим, у вас капитал в $100. Вы покупаете акции на $200, используя кредитное плечо брокера. Так случилось, что цена акций упала на 25%. Теперь эти же акции стоят уже на $200, а $150.

Каков ваш убыток? 25%? Нет, на самом деле вы потеряли 50%. Текущий баланс $150 из которых $100 вы должны брокеру. А значит вы потеряли $50 из своих $100.

Конечно, с прибылью этот механизм работает точно также. Плечо также кратно может и увеличить вашу доходность, но такие рисковые инструменты не для новичков.

Диверсификация по классам активов

Портфель полностью из акций очень агрессивный. Он по риск-профилю не подходит большинству начинающих инвесторов. А снизить риск можно благодаря добавлению более консервативных активов, например, облигаций.

Кроме того, что это более спокойный и менее волатильный актив, сам факт сочетания в портфеле двух не коррелирующих друг с другом классов активов снижает риск еще сильнее.

Этот эффект также лучше показать на примере. Возьмем 2 актива:

• Агрессивный — акции (для примера возьмем акции США*) — синий график
• И консервативный — долгосрочные облигации США* — красный график
• А для сравнения возьмем портфель 50 на 50 из этих же активов — желтый график.

*Активы доступны только для квалифицированных инвесторов

Результаты показывают, что портфель 50 на 50 оказался даже менее рисковым, чем портфель полностью из облигаций США.

• Максимальная просадка (красный столбец) 26,82% у портфеля 50/50. А у портфеля только из облигаций — более 40%.
• Худший год (зеленый столбец) 24,59% у портфеля 50/50 против 29,58% у портфеля только из облигаций.

При этом портфель 50/50 по доходности гораздо ближе к портфелю полностью из акций.

Это еще раз показывает эффективность диверсификации по классам активов. При помощи этого приема можно сильно увеличить доходность в расчете на принимаемый риск.

Диверсификация по странам

Инвестиции в ценной бумаги только одной страны — это большой и некомпенсируемый риск. Особенно если речь идет об акциях развивающейся экономики, такой как Россия.

Поэтому включение в портфель акций других стран может заметно снизить уровень риска портфеля. Конечно, сейчас возможности диверсификации по странам для неквалифицированных инвесторов в России ограничены, но они еще есть.

Услуги инвестиционных консультантов

Это один из самых полезных советов для начинающих инвесторов. Доверительное управление — это эффективный способ сократить риски. Опытный управляющий поможет правильно подобрать портфель под цели инвестора, его задачи, терпимость к риску и другие важные факторы.

А главное, инвестиционный консультант поможет избежать ошибок в начале вашего инвестиционного пути. Эти ошибки могут стоить очень дорого. Гораздо дороже, чем услуги опытного управляющего.

Тем более, что консультанты Единого Брокера* работают по принципу Success Fee. То есть получают комиссии только в том случае, если клиент получил прибыль.

Для того чтобы заказать услугу доверительного управления, оставьте заявку на нашем сайте.